آینده انویدیا با وجود رشد بالای قیمت سهام مبهم است

شرکت انویدیا، طراح پیشرو تراشه‌های کامپیوتری، روز چهارشنبه اعلام کرد که به لطف تقاضای فزاینده از سوی غول‌های فناوری برای تقویت قابلیت‌های هوش مصنوعی خود، درآمدش در سه ماهه دوم سال به ۴۶.۷ میلیارد دلار رسیده است که نشان‌دهنده رشد ۵۶ درصدی نسبت به مدت مشابه در سال ۲۰۲۴ است. این ارقام نشان می‌دهد که انویدیا همچنان موتور اصلی پیشران انقلاب هوش مصنوعی در جهان است.

تراشه‌های پیشرفته انویدیا، به ویژه پردازنده‌های گرافیکی، به بخش جدایی‌ناپذیر و زیرساخت اصلی رونق هوش مصنوعی تبدیل شده‌اند. این تراشه‌ها قدرت محاسباتی لازم برای آموزش و اجرای مدل‌های زبان بزرگ را فراهم می‌کنند. به همین دلیل، شرکت اعلام کرد که تقاضا برای محصولاتش، به ویژه از سوی شرکت‌های بزرگی مانند متا و اوپن‌ای‌آی، همچنان قدرتمند است. جنسن هوانگ، مدیرعامل انویدیا، در یک کنفرانس تلفنی با تحلیلگران گفت: «مسابقه هوش مصنوعی اکنون آغاز شده است.» او اشاره کرد که هزینه‌های سالانه چهار شرکت بزرگ فناوری برای زیرساخت‌های محاسباتی دو برابر شده و به ۶۰۰ میلیارد دلار رسیده است، که بخش عمده‌ای از آن صرف خرید تراشه‌های انویدیا می‌شود.

با وجود این رشد چشمگیر، انویدیا همچنان درگیر تنش‌های ژئوپلیتیکی میان آمریکا و چین است. این شرکت که مجبور به تطبیق با سیاست‌های متغیر دولت ترامپ برای حفظ برتری آمریکا در حوزه هوش مصنوعی است، اعلام کرد که «همچنان در حال عبور از مسائل ژئوپلیتیکی است.» این تنش‌ها از نگرانی آمریکا مبنی بر استفاده از تراشه‌های پیشرفته در کاربرد‌های نظامی چین نشأت می‌گیرد.

دولت آمریکا در حال بررسی مجوز‌های فروش تراشه‌های H۲۰ است که به طور خاص برای بازار چین و با هدف انطباق با محدودیت‌های صادراتی قبلی طراحی شده‌اند. انویدیا اعلام کرده که با وجود صدور برخی مجوز‌ها در هفته‌های اخیر، هنوز هیچ تراشه‌ای ارسال نکرده است. دولت آمریکا انتظار دارد ۱۵ درصد از درآمد حاصل از فروش این تراشه‌ها را به عنوان بخشی از توافق مجوز، دریافت کند. این وضعیت، عدم قطعیت بزرگی را برای درآمدزایی انویدیا از بزرگترین بازار تراشه جهان ایجاد کرده است.

چین از ضعف امنیتی تراشه‌های انویدیا شکایت کرد

به گزارش بی‌بی‌سی، علاوه بر این، درآمد بخش مراکز داده شرکت با رشد ۵۶ درصدی به ۴۱.۱ میلیارد دلار رسید. با اینکه این رشد فوق‌العاده است، اما این رقم اندکی کمتر از پیش‌بینی بسیار خوش‌بینانه تحلیلگران بود. این موضوع نشان می‌دهد که بازار سهام به قدری به رشد انفجاری انویدیا عادت کرده که حتی کوچکترین انحراف از انتظارات می‌تواند منجر به افت جزئی سهام شرکت در معاملات پس از بازار شود.

با وجود این چالش‌ها، انویدیا پیش‌بینی می‌کند که درآمدش در سه ماهه جاری به ۵۴ میلیارد دلار برسد که فراتر از انتظارات وال استریت است و نشان از تداوم تقاضای شدید دارد. با این حال، تحلیلگران هشدار می‌ده دهند که محدودیت‌های صادراتی آمریکا، به طور ناخواسته در حال تبدیل شدن به یک کاتالیزور برای چین است تا صنعت تراشه‌سازی داخلی خود را با سرعت بیشتری توسعه دهد. این موضوع می‌تواند در بلندمدت، رقابت را برای انویدیا که در حال حاضر با اکوسیستم نرم‌افزاری CUDA خود بر این بخش تسلط دارد، تشدید کند و سهم بازار آن را در چین به خطر بیندازد.