اپل در برابر ترامپ؛ سهام معروف‌ترین شرکت فناوری ۲۰ درصد سقوط کرد
در حالی که شرکت اپل در دسامبر سال گذشته (۲۰۲۳) به بالاترین قیمت تاریخی خود رسیده بود، پس از اینکه ترامپ خواستار انتقال تمامی خطوط تولید اپل به داخل ایالات متحده شد، سهام شرکت تنها در یک روز ۳٪ کاهش یافت. این واکنش نشان‌دهنده حساسیت بازار نسبت به تصمیمات و بیانیه‌های ناگهانی رئیس‌جمهور وقت آمریکا است. اما مشکل فقط محدود به سودآوری اپل نیست، این کاهش ارزش به طور غیرمستقیم روی صندوق‌های بازنشستگی آمریکایی‌ها، به خصوص صندوق‌های ۴۰۱ (k) هم تأثیر گذاشته است.
سهم بزرگ در بازنشستگی آمریکا
اپل سومین شرکت بزرگ آمریکا از لحاظ ارزش بازار است و یکی از ستون‌های اصلی بسیاری از برنامه‌های بازنشستگی، از جمله ۴۰۱ (k)، محسوب می‌شود. طبق گفته هوارد سیلوربلَت، تحلیلگر ارشد شاخص‌های S&P Dow Jones، سرمایه‌گذاری‌های بلندمدت در صندوق‌های شاخص‌محور مانند S&P ۵۰۰ بسیاررایج است و اپل حدود ۶٪ از این شاخص را تشکیل می‌دهد.
شاخص S&P ۵۰۰ به روش وزنی بر اساس ارزش بازار محاسبه می‌شود، یعنی هرچه اندازه یک شرکت بزرگتر باشد، تأثیر بیشتری بر عملکرد کلی شاخص دارد. در سال جاری، ارزش بازار اپل حدود یک تریلیون دلار کاهش یافته است. این شرکت در دسامبر گذشته به ارزشی بالغ‌بر ۳.۹ تریلیون دلار رسیده بود، اما در آخرین روز‌های هفته قبل، این رقم به بالای ۳ تریلیون دلار کاهش پیدا کرد. در پاسخ به اولین اعلامیه ترامپ درباره اعمال تعرفه‌های reciprocity (معاوضه‌ای) در اوایل آوریل، سهام اپل ۹.۲۵٪ کاهش یافت و بدترین روز معاملاتی خود را در پنج سال گذشته تجربه کرد.
سقوط گروهی: سهام دیگر شرکت‌های بزرگ نیز تحت فشار هستند
اپل تنها شرکتی نیست که درگیر این افت است، سهام شرکت‌های بزرگ دیگری مانند آمازون (AMZN)، گوگل (GOOGL) و تسلا (TSLA) نیز در سال جاری به ترتیب ۶٪، ۹٪ و ۱۴٪ کاهش یافته‌اند که می‌تواند منجر به کاهش یا متوقف شدن رشد ۴۰۱ (k)ها شود.
دو شرکت بزرگتر از لحاظ ارزش بازار در آمریکا، یعنی مایکروسافت (MSFT) و انویدیا (NVDA)، به ترتیب ۹٪ و ۰.۶٪ رشد داشته‌اند، اما شاخص S&P ۵۰۰ در مجموع تنها ۰.۵٪ افزایش داشته است، چرا که سایر سهام عملکرد ضعیفی داشته‌اند.
اسکات لا دنِر، مدیر سرمایه‌گذاری در شرکت Horizon Investments، گفت: «نمی‌توانید بدون پیامد‌های اقتصادی، به طور مداوم اقتصاد و شرکت‌ها را در فضایی پر از عدم قطعیت نگه دارید.»
وضعیت کلی صندوق‌های بازنشستگی در آمریکا
طبق داده‌های انتهای سال ۲۰۲۴ از مؤسسه اطلاعات شرکت‌های سرمایه‌گذاری (ICI)، مردم آمریکا در مجموع ۴۴.۱ تریلیون دلار دارایی بازنشستگی داشته‌اند. از این میزان، حدود ۸.۹ تریلیون دلار در صندوق‌های ۴۰۱ (k) نگهداری می‌شود. این سرمایه‌ها عمدتاً سرمایه‌های بلندمدت هستند و نوسانات کوتاه‌مدت اغلب با رشد بلندمدت جبران می‌شوند. همانطور که در رشد اخیر S&P ۵۰۰ دیده شد، فروش سهام در مواقع ترس و ناامنی می‌تواند فرصت‌های رکوردشکنی بازار را از دست بدهد. نزول‌های کوتاه‌مدت معمولاً توسط رشد بعدی جبران می‌شوند و بازار سهام عموماً به سرمایه‌گذاران صبور پاداش می‌دهد.
نحوه محافظت از دارایی بازنشستگی
جنگ تجاری ترامپ به برخی از سهام پرطرفدار آمریکایی آسیب زده است و سرمایه‌گذاران اعم از بنچینه‌های وال استریت یا شهروندان معمولی با یک حساب ۴۰۱ (k)، مجبور به تحمل نوسانات بازار شده‌اند. سهام شرکت‌های بزرگ (blue-chip stocks) نوسانات زیادی داشته‌اند و استراتژی سنتی خرید و نگهداری (buy and hold) در این شرایط دچار آزمون شده است.
تیم استفِن، مدیر برنامه‌ریزی پیشرفته در Baird Private Wealth Management، گفت: «مهم است بدانید دارایی‌های بازنشستگی شما در چه چیزی سرمایه‌گذاری شده‌اند تا اطمینان حاصل کنید که سبد شما به خوبی متنوع است.»
صندوق‌هایی که شاخص‌هایی مانند S&P ۵۰۰ را دنبال می‌کنند نسبتاً متنوع هستند، اما برنامه‌های ۴۰۱ (k) مختلف می‌توانند صندوق‌هایی با تمرکز‌های متفاوت داشته باشند. مهم است بدانید چقدر از سرمایه شما در شرکت‌های بزرگ مانند اپل سرمایه‌گذاری شده است تا بتوانید تأثیر تصمیمات سیاسی را در دوره‌های نوسان بهتر درک کنید.
به گفته مدیر ارشد و تحلیلگر فناوری در CFRA Research، همیشه چیزی وجود داشته است که مرگ اپل را پیش‌بینی کند، ولی همیشه توانسته راهی برای تکامل پیدا کند.
استفِن ادامه داد: «ممکن است فکر کنید که، چون چهار صندوق مشترک (Mutual Fund) مختلف دارید، سبد شما متنوع است، اما اگر همه این صندوق‌ها سهام یک نوع از شرکت‌ها را دنبال کنند، سبد شما متنوع نیست. همین موضوع هست که اصل وجود صندوق‌های مشترک یا ETFها را توجیه می‌کند. اینها راهی کارآمد برای داشتن یک سبد متنوع هستند.»
دوره‌های رکود بازار فرصت خوبی برای بررسی مجدد سبد سرمایه‌گذاری و متنوع کردن آن است. سرمایه‌گذاری در صندوق‌هایی که سهام بین‌المللی یا اوراق قرضه را دنبال می‌کنند، می‌تواند ریسک را کاهش دهد و از افت‌های شدید جلوگیری کند.
مقاومت در برابر بحران
توماس مارتین، مدیر سبد سرمایه‌گذاری در Globalt Investments، گفت: «اپل امسال قطعاً سال سختی را تجربه کرده است، اما فکر نمی‌کنم این شرکت در بلندمدت عملکرد ضعیفی داشته باشد. افراد نباید هر روز به ارزش ۴۰۱ (k) خود نگاه کنند، این پول برای بلندمدت است و در طول سال‌ها و دهه‌ها رشد خواهد کرد.»
دو چالش بزرگ پیش روی اپل
آنجلو زینو، مدیر ارشد و تحلیلگر فناوری در CFRA Research، گفت: «اپل در سال جاری با دو چالش بحث تعرفه‌ها که اپل در ردۀ بالای شرکت‌هایی قرار دارد که بیشترین معرض قرار گرفتن در برابر نااطمینانی‌های تعرفه‌ای را دارند. ما منتظر هستیم ببینیم نتیجه چه خواهد شد و این موضوع در حال حاضر سبب بروز نااطمینانی در قیمت سهام است و چالش دیگر نگرانی‌های ضداحکاری علیه گوگل است که دادگاه فدرال در آگوست قضاوت کرد که گوگل دارای یک انحصار غیرقانونی در حوزه جست‌و‌جو است. این موضوع می‌تواند برای اپل هم مشکل ایجاد کند، زیرا بخشی از این پرونده شامل توافق‌های انحصاری بین گوگل و اپل است؛ با این حال، هم زینو و هم سم استوال، استراتژیست ارشد سرمایه‌گذاری در CFRA Research، اپل را همچنان شرکتی قوی و مقاوم می‌دانند. استراتژیست‌های این مؤسسه وضعیت سهام اپل را «خرید» اعلام کرده‌اند و معتقدند ارزش بالای آن با عواملی مثل بازده سرمایه قوی و جریان نقدی آزاد پایدار شرکت توجیه‌پذیر است.»
انتهای پیام/
